Wall Street a clôturé en baisse mardi, pénalisée par le recul de plusieurs grandes valeurs technologiques et par une détérioration du sentiment autour d’un éventuel accord entre les États-Unis et l’Iran.

Le S&P 500 a perdu 0,32 % pour terminer à 7 728,20 points. Le Nasdaq a reculé de 0,60 % à 26 445,45 points, tandis que le Dow Jones Industrial Average a cédé 0,34 % à 53 791,85 points.

La séance a été marquée par une nouvelle montée des inquiétudes concernant le détroit d’Ormuz et par la perspective de prix de l’énergie durablement élevés.

Le détroit d’Ormuz reste au centre des préoccupations

Le nouveau secrétaire du Conseil suprême de sécurité nationale iranien a déclaré que le détroit d’Ormuz resterait fermé tant que les États-Unis ne modifieraient pas leur comportement et n’accepteraient pas les conditions iraniennes pour mettre fin à la guerre.

Cette déclaration a réduit les espoirs d’une résolution rapide.

Le marché continue de considérer le détroit comme un élément majeur du risque géopolitique, notamment en raison de son rôle dans les flux mondiaux d’énergie.

Les contrats à terme sur le Brent sont restés proches de leurs plus hauts d’une semaine dans des échanges volatils.

Le secteur de l’énergie progresse malgré la baisse des indices

Alors que les principaux indices reculaient, le secteur énergétique du S&P 500 a gagné 1,1 %.

La hausse du pétrole a soutenu les valeurs liées à l’énergie.

Ross Mayfield, analyste en stratégie d’investissement chez Baird, a expliqué que le marché intégrait davantage d’incertitude concernant le conflit.

Selon lui, parvenir à un accord reste difficile compte tenu des intérêts divergents des différentes parties.

Il a toutefois ajouté que, malgré plusieurs épisodes de volatilité liés au conflit, celui-ci n’avait pas constitué le frein majeur que certains investisseurs anticipaient.

Amazon et Alphabet pèsent sur les indices

Plusieurs grandes valeurs technologiques ont reculé pendant la séance.

Amazon a perdu 2,1 %.

Alphabet a chuté de 3,8 %.

Ces deux groupes ont pesé sur le S&P 500 et le Nasdaq.

SpaceX a également reculé de près de 4 %.

La baisse de ces grandes capitalisations a limité la capacité du marché à compenser les gains observés dans d’autres secteurs.

Les gestionnaires d’actifs alternatifs progressent

À l’inverse, plusieurs grands gestionnaires d’actifs alternatifs ont enregistré de fortes hausses.

Apollo Global a progressé de 6,2 %.

Blackstone a gagné près de 4 %.

Les deux groupes font partie des institutions financières récemment associées à Nvidia dans le cadre de plateformes de financement du calcul informatique visant à mobiliser plus de 500 milliards de dollars.

Cette initiative concerne le financement des infrastructures nécessaires à l’intelligence artificielle.

L’IA continue de soutenir le sentiment de fond

Malgré la baisse de mardi, les investissements dans l’intelligence artificielle continuent de soutenir le marché.

Les signes indiquant que les dépenses importantes de Microsoft et Amazon dans les centres de données dédiés à l’IA commencent à produire des résultats ont contribué à améliorer le sentiment.

Les solides bénéfices trimestriels ont également aidé le S&P 500 à atteindre des sommets historiques la semaine précédente.

Le Nasdaq, de son côté, se trouvait encore à environ 2 % sous son record de clôture du 2 juin.

La baisse des indices masque une largeur de marché relativement solide

Même si le S&P 500 a reculé, davantage de titres ont progressé que baissé au sein de l’indice.

Le ratio des valeurs en hausse par rapport aux valeurs en baisse était de 1,2 pour 1.

Le S&P 500 a également enregistré 22 nouveaux plus hauts contre un seul nouveau plus bas.

Sur le Nasdaq, 108 nouveaux plus hauts et 75 nouveaux plus bas ont été enregistrés.

Ces données montrent que la faiblesse de l’indice était en partie concentrée dans certaines grandes capitalisations.

L’inflation devient le prochain test majeur

Les investisseurs se tournent désormais vers les données d’inflation à la consommation et à la production attendues au cours des deux prochains jours.

Ces chiffres pourraient fortement influencer les anticipations concernant la politique monétaire de la Réserve fédérale.

Le président de la Fed, Kevin Warsh, souhaite réduire la quantité de guidance fournie par la banque centrale.

Dans ce contexte, les investisseurs peuvent devenir encore plus dépendants des nouvelles données économiques pour anticiper la prochaine décision sur les taux.

Le marché reste divisé sur une hausse des taux en septembre

Selon l’outil CME FedWatch, les traders restent partagés sur la probabilité d’une hausse des taux lors de la réunion de septembre de la Réserve fédérale.

La hausse des coûts de l’énergie complique encore cette perspective.

Le conflit avec l’Iran a alimenté les prix énergétiques et renforcé les inquiétudes sur l’inflation.

Des prix plus élevés pourraient pousser la Fed à maintenir une politique restrictive, même si d’autres indicateurs économiques montrent un ralentissement.

Le conflit iranien complique la tâche des banques centrales

La situation ne concerne pas uniquement la Réserve fédérale.

Des coûts énergétiques plus élevés peuvent également compliquer les décisions d’autres banques centrales.

L’inflation importée par l’énergie peut ralentir le processus de désinflation.

Cela crée un environnement dans lequel les banques centrales doivent arbitrer entre soutien à l’activité économique et maîtrise des prix.

Le marché surveille donc non seulement l’évolution du conflit, mais aussi son impact indirect sur les données macroéconomiques.

Jabil progresse après une amélioration de recommandation

Parmi les valeurs individuelles, Jabil a gagné 5,9 %.

UBS a relevé sa recommandation sur le titre de « neutral » à « buy ».

Cette amélioration a soutenu l’action malgré la faiblesse générale du marché.

La source ne fournit pas de détails supplémentaires sur les raisons de la décision d’UBS.

On chute après des résultats décevants

Les actions cotées aux États-Unis du groupe de vêtements de sport On ont chuté de 20,3 %.

La société a manqué les estimations de ventes pour le trimestre.

Cette forte baisse illustre la sensibilité actuelle du marché aux résultats qui ne répondent pas aux attentes.

Dans un environnement où les indices évoluent près de niveaux élevés, les investisseurs peuvent sanctionner rapidement les entreprises qui déçoivent.

Venture Global baisse après une légère déception sur les revenus

Venture Global a reculé de 7,3 %.

Le groupe de gaz naturel liquéfié a annoncé un chiffre d’affaires du deuxième trimestre légèrement inférieur aux estimations.

Cette déception a pesé sur le titre malgré l’environnement globalement favorable aux valeurs énergétiques.

Le mouvement montre que les facteurs spécifiques aux entreprises restent importants, même lorsque les tendances sectorielles sont positives.

Les volumes restent relativement faibles

Environ 15 milliards d’actions ont été échangées sur les marchés américains.

Ce volume est inférieur à la moyenne de 17,6 milliards observée au cours des 20 séances précédentes.

Cette activité relativement faible suggère une participation modérée.

Elle peut également amplifier l’effet de certaines grandes capitalisations sur les indices.

Les prochains jours seront dominés par l’inflation

La publication des prix à la consommation puis des prix à la production devrait être le principal catalyseur macroéconomique à court terme.

Un chiffre supérieur aux attentes pourrait renforcer les anticipations de hausse des taux.

À l’inverse, une inflation plus modérée pourrait soutenir les actifs risqués.

Les investisseurs surveilleront également les prix du pétrole et toute évolution concernant les discussions entre Washington et Téhéran.

Conclusion

Wall Street a terminé en baisse mardi alors que l’optimisme autour d’un éventuel accord entre les États-Unis et l’Iran diminuait.

Le S&P 500 a perdu 0,32 %, le Nasdaq 0,60 % et le Dow Jones 0,34 %.

Amazon et Alphabet ont pesé sur les indices, tandis que le secteur de l’énergie a progressé grâce à la hausse du pétrole.

Les investisseurs se tournent désormais vers les données d’inflation, qui pourraient redéfinir les attentes concernant la décision de la Fed en septembre.

Point clé final

La baisse de Wall Street reflète une combinaison de tensions géopolitiques, de recul de grandes valeurs technologiques et d’incertitude sur les taux. Tant que le détroit d’Ormuz reste fermé et que les prix de l’énergie alimentent les risques inflationnistes, les marchés devront naviguer entre solides résultats d’entreprises et politique monétaire potentiellement plus restrictive.