Le bitcoin a franchi de nouveau le seuil des 80 000 dollars le 4 novembre 2026, alors que les positions vendeuses sur le marché des cryptomonnaies subissaient des liquidations massives. Selon les données de CoinGlass, 378,09 millions de dollars de positions courtes ont été liquidés en une heure, soit plus de quatre cinquièmes des clôtures forcées observées pendant cette période. Ce rebond intervient après plusieurs séances de sorties de capitaux des ETF Bitcoin au comptant américains. Il marque une reprise des cours, sans démontrer à lui seul le retour durable des achats institutionnels.
Le bitcoin remonte vers 80 470 dollars
Au moment du mouvement décrit, le bitcoin se négociait autour de 80 470 dollars, en hausse de 4,1 % sur vingt-quatre heures. Il s’éloignait ainsi de la zone des 76 000 dollars atteinte pendant la baisse récente. Le passage au-dessus de 80 000 dollars est intervenu après une période où cet obstacle avait résisté, sur fond de retraits des ETF et de faiblesse des actions technologiques. Le calendrier correspondait également à la période des élections américaines de mi-mandat.
Ethereum affichait une progression encore plus rapide. Son prix avait gagné environ 5 % en quelques heures, portant sa hausse quotidienne à 6,1 %, pour atteindre approximativement 2 428 dollars. Les chiffres décrivent les variations relevées pendant la reprise, sans établir que ces niveaux seraient conservés lors des séances suivantes. La hausse simultanée des deux principales cryptomonnaies accompagnait une forte pression sur les traders positionnés à la baisse.
CoinGlass relève 466,33 millions de dollars liquidés en une heure
Le tableau de bord de CoinGlass faisait état de 466,33 millions de dollars de liquidations sur une heure. Dans ce total, les positions courtes représentaient 378,09 millions, contre 88,24 millions pour les positions longues. Les vendeurs à découvert concentraient donc environ 81,1 % des clôtures forcées de cette fenêtre. Leur montant était près de 4,3 fois supérieur à celui des positions acheteuses liquidées.
Une liquidation survient lorsqu’une plateforme ferme une position utilisant l’effet de levier parce que les garanties disponibles ne suffisent plus à la maintenir. Lorsque les prix montent rapidement, les positions misant sur une baisse peuvent subir ce mécanisme. Les statistiques de CoinGlass recensent ces fermetures contraintes. Elles ne mesurent pas directement les achats nouveaux réalisés sur le marché au comptant, distinction essentielle pour interpréter la nature du rebond.
La dernière heure concentre presque toutes les liquidations courtes
Les différentes fenêtres temporelles de CoinGlass permettent de mesurer la concentration du phénomène. Sur quatre heures, les positions courtes liquidées totalisaient 386,16 millions de dollars. Les 378,09 millions enregistrés pendant la dernière heure représentaient ainsi près de 98 % de ce total. Seuls 8,07 millions de dollars de liquidations vendeuses sur quatre heures se situaient en dehors de cette heure particulièrement intense.
Sur l’ensemble des quatre heures, les liquidations atteignaient 501,42 millions de dollars, dont 115,26 millions pour les positions longues. La fenêtre de douze heures indiquait, quant à elle, 652 millions de dollars de clôtures forcées, avec 526,44 millions attribués aux vendeurs. Ces relevés se recoupent dans le temps : ils ne doivent pas être additionnés comme s’il s’agissait de périodes indépendantes.
La part des positions courtes était plus élevée sur la dernière heure que sur l’ensemble de la journée. Elle atteignait environ 81,1 % dans la fenêtre horaire, contre 60,6 % sur vingt-quatre heures. Cette différence souligne le caractère particulièrement concentré du mouvement récent, plutôt qu’une répartition uniforme des liquidations sur toute la séance.
Les ETF américains avaient perdu 1,16 milliard de dollars
Le rebond du bitcoin suit trois séances de sorties importantes des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis. D’après Bitfinex, les fonds ont enregistré 1,16 milliard de dollars de retraits cumulés pendant cette période, soit leur plus forte séquence de sorties comparable depuis la fin juin. Ces flux négatifs précèdent la reprise au-dessus de 80 000 dollars ; ils ne constituent donc pas une mesure des souscriptions intervenues pendant la hausse du 4 novembre.
Le fonds IBIT de BlackRock avait, à lui seul, subi 405,3 millions de dollars de sorties le 2 novembre. Bitfinex présentait ce chiffre comme le plus important retrait quotidien enregistré par ce produit depuis le début de l’année. Pourtant, les sorties nettes de l’ensemble des ETF Bitcoin américains atteignaient 398,6 millions de dollars ce jour-là. Des entrées dans d’autres produits avaient partiellement compensé les retraits du fonds IBIT.
Le 3 novembre, le bitcoin était passé sous 77 000 dollars alors que les retraits institutionnels se poursuivaient. Cette chronologie relie la faiblesse précédente aux flux observés dans les fonds, sans permettre de conclure que la remontée du lendemain a inversé immédiatement la tendance des souscriptions.
Bitfinex attend trois journées consécutives d’entrées
Pour identifier un retour plus solide de la demande, Bitfinex a proposé un critère précis : trois jours consécutifs d’entrées dans les ETF, d’une ampleur comparable aux retraits récents. Cette condition distingue le rebond déjà constaté sur les cours d’une reprise durable des achats dans les fonds. La publication ne signale pas que cette série de trois séances positives avait déjà eu lieu au moment des données présentées.
L’évaluation de Bitfinex permet donc de lire deux indicateurs séparément. Le bitcoin a effectivement dépassé 80 000 dollars, mais les flux récents des ETF demeuraient négatifs sur les séances examinées. Une progression du prix, même accompagnée de liquidations importantes, ne satisfait pas automatiquement le test de demande institutionnelle formulé par la plateforme.
Une zone de vente potentielle entre 84 000 et 85 500 dollars
Dans son analyse du 2 novembre, publiée avant la reprise, Bitfinex situait le bitcoin dans une zone de soutien comprise entre 77 000 et 80 000 dollars. Les achats y étaient décrits comme essentiellement passifs. L’étude relevait également que 2,26 millions de BTC avaient été acquis entre 81 000 et 85 500 dollars. Les détenteurs approchant de leur prix d’achat pourraient, selon l’analyse, chercher à vendre lors d’une remontée.
Bitfinex mettait particulièrement en avant la fourchette de 84 000 à 85 500 dollars comme zone susceptible de concentrer des ventes proches du seuil de rentabilité. Il s’agit d’une offre potentielle au-dessus des cours, et non d’une prévision affirmant que le bitcoin atteindra nécessairement ces niveaux. La présence d’achats historiques dans cette tranche ne permet pas non plus de déterminer à l’avance le comportement de chaque détenteur.
Les ordres d’achat entre 78 000 et 79 000 dollars augmentent
Le rapport de Bitfinex observait une hausse des ordres d’achat au comptant en attente entre 78 000 et 79 000 dollars. Leur montant était passé d’environ 24 millions de dollars à la mi-octobre à près de 42 millions lors de l’évaluation. En revanche, les ordres précédemment absorbés autour de 80 000 dollars n’avaient pas été remplacés à cette date.
Ces observations concernent l’état du carnet d’ordres avant le franchissement des 80 000 dollars. Elles décrivent où se trouvaient certaines intentions d’achat, sans garantir leur exécution ni leur maintien après le mouvement. Le rapport combine ainsi des indications sur la demande passive sous les cours et sur l’offre potentielle plus haut, entre 84 000 et 85 500 dollars.
Bitcoin et Ethereum dominent les liquidations quotidiennes
Sur vingt-quatre heures, la carte des liquidations de CoinGlass attribuait 396,18 millions de dollars au bitcoin. Les positions courtes représentaient 75,9 % de ce montant. Ethereum suivait avec 236,55 millions de dollars, dont 55,9 % de positions vendeuses. Ces répartitions montrent que les deux actifs concentraient les montants les plus importants du relevé quotidien, tout en présentant des proportions différentes entre positions courtes et longues.
Solana enregistrait 28,56 millions de dollars de liquidations et Zcash 20,14 millions. Les données fournies ne détaillent pas leur répartition respective entre acheteurs et vendeurs. Il serait donc injustifié d’attribuer à ces deux actifs la même structure de liquidations que celle observée pour le bitcoin ou Ethereum.
Plus de 117 000 traders touchés sur vingt-quatre heures
Au total, CoinGlass recensait 117 560 traders liquidés sur vingt-quatre heures. Les clôtures forcées atteignaient 914,84 millions de dollars, dont 554,81 millions de positions courtes et 360,02 millions de positions longues. Les vendeurs représentaient donc environ 60,6 % du montant quotidien, une part inférieure à celle constatée pendant l’heure la plus agitée.
Binance concentrait la plus grande part des liquidations par plateforme, avec 38,9 % du total indiqué. La plus importante liquidation individuelle visible dans cet instantané concernait une position ETH-USDT de 38 millions de dollars sur HTX. Ces chiffres décrivent les positions fermées dans le relevé considéré, sans fournir les résultats financiers globaux des plateformes ou de leurs clients.
Un rebond spectaculaire, mais des confirmations encore attendues
Le retour du bitcoin au-dessus de 80 000 dollars s’accompagne d’une vague exceptionnelle de liquidations vendeuses, particulièrement concentrée sur une heure. Ethereum participe également à la hausse, tandis que les chiffres quotidiens montrent des clôtures forcées importantes sur plusieurs cryptomonnaies. La séquence intervient après des retraits marqués des ETF Bitcoin américains, et non après une série déjà établie de nouvelles entrées.
Bitfinex distingue le soutien observé près de 77 000 à 80 000 dollars, la demande potentielle des fonds et les ventes susceptibles d’apparaître plus haut. Son critère de trois journées positives dans les ETF reste une condition d’observation, pas un résultat acquis. Les chiffres cités correspondent à des instantanés et à des périodes différentes de mesure, qu’il convient de comparer séparément. Les données disponibles confirment la reprise des prix et la pression exercée sur les positions à effet de levier ; elles ne suffisent pas à établir la durée du rebond ni l’évolution future des flux institutionnels.
